손절매가 어려운 이유
주식투자를 하는 동안 가장 많이 듣게 되는 말 가운데 하나가 <손절매> 일 것입니다. 손절만 제대로 할 줄 알면 투자에 결정적인 어려움은 없습니다. 투자를 시작하면서 제일 먼저 배워야 하는 것이 손절매이고, 아무리 오랫동안 투자를 해도 제대로 익히기 어려운 것이 손절매입니다. 사실 경험 많은 노련한 투자자들과, 고수들도 손절을 어려워합니다 그런데 평소에 적절하게 손절을 잘하던 사람이 단 한번 예외를 두고 손절을 하지 않고 버티면 시장은 그 순간을 놓치지 않고 어김없이 가혹한 응징을 하는 걸 자주 보게 되는데 정말 이 시장에 파생의 신이 있는 건 아닌가 생각을 해 봅니다 손절매가 어려운 이유는 그것이 자기 자신과의 싸움이기 때문입니다.
예를 들어 어떤 규칙이 있다고 하고, 그것을 어기면 벌을 받아야 합니다 그런데 어쩌다 보니 규칙을 어기게 되었는데 마침 주위에 사람이 없어 아무도 내가 규칙을 어겨 벌을 받아야 할 처지인지를 모른다면 과연 이 상황에서 자청하여 스스로에게 벌을 내릴 사람이 몇이나 될까요 누가 나에게 손가락질하는 것도 아니니 이번만 살짝 모면하고 다음부터는 규칙을 잘 지키자는 게 일반적인 사람 마음일 것입니다 남이 아니라 자기 자신에게 벌을 내리는 일 보통 어려운 일이 아니지요 또한 대부분의 투자자들은 작은 규모라도 바로 지금 이 순간에 손실을 확정 짓는 것을 무척 싫어합니다.
지금 손실을 확정짓지 않는다면 장차 더 큰 손실이 발생할 우려가 있음에도 아직 불확정된 미래의 일이라는 점에서 현실보다는 미래 쪽에 더 마음이 끌립니다. 거기에는 아직 혹시 하는 희망이 있기 때문이다 그러나 거의 모든 혹시 나는 역시 나로 끝을 맺을 뿐입니다.
허수잔량분석법
1. 동시호가 노린 허수주문 경계
아침 동시호가에 갑자기 대량주문이 몇 만 주씩 들어오는 것은 남에게 보여주기 위한 허수잔량일 경우가 많습니다. 허수 매수잔량 감지 시에는 당일 매수된 물량을 처분하는 것을 원칙으로 매도해야 합니다. 허수잔량에 속아서 매수주문을 낼 경우 세력의 물량을 떠안게 되고 주가는 단기급락하여 손실을 입을 수 있기 때문입니다. 반면 허수 매도잔량 감지 시에는 성급한 매도를 자제해야 합니다.
<설명> 허수 잔량을 경계하기 위해서는 전장 시작 전에 잔량과 잔량의 증가율을 주의 깊게 보아야 합니다. 또한 허수주문을 찾아내기만 한다고 투자수익을 올릴 수는 없습니다. 허수주문을 낸 세력의 숨겨진 의도를 분석하여 그들의 전략대로 함께 매매하는 것이 최선책입니다.
<설명> 허수잔량은 단기투자에서는 가장 중요한 내용으로 그 개념을 명확히 이해하여야만 투자의 위험을 막아낼 수 있습니다. 매도세와 매수세의 힘을 한눈에 알 수 있는 것이 매도잔량과 매수잔량입니다. 단편적으로는 매도잔량이 많으면 매도세가 강하고 매수잔량이 많으면 매수세가 강하다고 볼 수 있습니다. 하지만 매수잔량이 많다는 것은 이 가격대면 주식을 사겠다는 대기매수세가 많은 것을 의미하지, 모든 매수세를 보여주는 것은 아닙니다. 예를 들어 주가가 하락하면 매도잔량이 매수잔량보다 점점 많아지게 됩니다. 반면 매도잔량이 매수잔량보다 많더라도 꾸준히 주가가 상승하면 매도잔량이 매수잔량보다 적어지게 됩니다. 그러므로 매도세와 매수세의 힘을 보여주는 것은 매도잔량과 매수잔량이 증가하는 방향 즉 잔량의 증가율이라 할 수 있겠습니다.
2. 잔량분석을 통한 투자전략
1) 동시호가에 잔량에 의한 투자판단은 8시 57분 이후에 한다.
<설명> 8시 57분 이후에 매도잔량이 급속히 늘어나면 매도세가 강하고 매수잔량이 급속히 늘어나면 매수세가 강하다고 볼 수 있다. 매수세가 급격히 몰려들면 매도잔량은 오히려 감소하기도 한다.
2) 매도잔량과 매수잔량의 증가 방향과 증가율이 중요하다.
<설명> 앞에서 말한 대로 단순히 현재의 잔량의 수량이 아닌 증가율과 방향이 중요 하다. 잔량의 절대수량은 다음에 설명할 허수잔량 때문에 신뢰성이 떨어지는 정보이다.
3) 강세장에서는 대부분의 종목들이 매도잔량에 비해 매수잔량이 많다. 반대로 약세장에서는 매수잔량에 비해 매도잔량이 많다.
<설명> 이렇게 여러 종목의 잔량을 체크하다보면 시장의 기조가 약한지 강한지, 주도업종이 무엇인지 알 수 있다. 즉 주도업종의 잔량은 매도잔량에 비해 매수잔량이 많은 것이 일반적이 다.
4) 대개 전날 주가가 강세였다면 그 다음날은 고가의 매도물량이 잔량으로 쌓인 게 된다. 그렇지만 매도잔량이 많더라도 고가의 매도호가가 많으므로 주가는 강세로 시작하는 게 보통이다. 이 대기매물을 돌파하여야만 주가가 계속 오 를 수 있다. 반대로 주가가 계속 약세를 보이면 저가에 매수하겠다는 매수잔 량이 쌓이게 된다.
<설명> 그러므로 매수잔량이 많더라도 주가는 약세로 시작하는 것이 일반적이다. 즉 매도잔량, 매수잔량은 그 전날의 주가가 큰 폭으로 몰랐 는 지 큰 폭으로 떨어졌는지와도 밀접한 관련이 있는 것이다.
3. 허수잔량 분석
허수잔량은 실제 팔거나 사기 위해 주문을 넣은 수량이 아니고 남에게 보여 주기 위한 주문물량이기 때문에 잔량분석에 가장 큰 어려움이 있습니다. 즉 매수 잔량이 순수한 매수세만을 나타내는 것은 아니기 때문입니다. 예를 들어 하한가에 넣은 매수주문 중에는 실제 매수의도는 전혀 없는 허수의 주문도 섞여 있다면 상한가에 매도주문을 내 매도세가 강한 것처럼 보이 게 하는 경우도 있습니다. 이런 경우 주가가 상한가에 접근하면 상한가 매도 물량이 갑자기 사라지기도 합니다. 반대로 실제 주가가 하한가에 접근하면 이런 하한가 주문은 취소되어 매수잔량이 급속히 줄어들게 됩니다. <설명> 이런 허수주문은 동시호가 때 특히 많이 발생합니다. 매도잔량이 많아 보이 게 하는 허수주문은 매수세가 들어오지 않게 하여 물량을 더 확보하려는 작 전 세력일 수 있습니다. 반대로 매수잔량이 많아 보이게 하는 허수주문은 매 수세를 끌어들여 자신의 물량을 떠넘기려는 매도세력의 작전일 수 있습니 다. 이런 허수주문은 동시호가 마감 직전에 주문 자체를 취소하는 경우도 많습니다. 특히 전날 상한가를 쳐서 투자자의 관심이 모인 주식에는 다음날 거 의 틀림없이 허수주문이 나타나게 됩니다. 이는 전날 상한가로 투자자의 관 심을 모은 상태에서 매수 쪽에 허수의 대량주문을 내 손님을 모은 후 물량을 넘기기 위한 것으로 매도세력의 일반적인 작전 형태인 것입니다.
4. 허수매수 잔량 분석
아침 동시호가(9시 이전)에 수십만 주가 매수잔량에 있지만 시간이 지나도 매수잔량의 증가율이 높지 않은 주식은 매수 쪽의 허수주문일 가능성이 높습니다. 또한 기본적으로 재료의 가치에 비해 8시 10분 정도부터 과도한 매수잔량이 깔린다면 허수일 가능성을 높게 보는 것이 바람직합니다. 재료의 가치가 높디 라도 8시 30분 이후부터 매수세가 유입되는 것이 보통이기 때문입니다. 허수 매수잔량이 감지되면 매수물량은 취소되고 매도물량은 급격히 늘어나서 몇 분만에 주가가 급락하는 것이 일반적입니다.
가령, 전장 시작 1,2분 사이에 매도물량이 매수물량의 1/10 정도였다가 급격히 그 비율이 축소되어 1/3까지 축소되는 경우, 동시호가 직후 총잔량이 취소된 는 현상이 나타날 경우 많은 일반투자자들도 즉시 매도세에 가담하므로 주가는 단기간에 급락한 후 지속적으로 약세를 보이며 하락합니다. 자신이 이 주식을 보유하고 있는 경우에 허수의 매수 물량으로 파악하고 전장 동시호가에 자신의 물량을 처분하는 것이 최선의 매매입니다.
이러한 주식은 매수주문을 내지 않는 것이 바람직합니다. 물론 9 시대의 매도 물량 증가를 확 인한 후 시장가에 매도 결정을 내리면 다소 매도 단가는 낮더라도 확신을 가 지고 매도할 수 있을 것입니다. 그리고 전장 동시호가에 주문을 내지 않았다 하더라도 전장 시작된 후 수백만 주가 체결되는 모습을 보이면 미련 없이 매도를 하고 재상 한가에 진입하면 다 시 매수를 고려해야 합니다. 또 전장 시작 직전 예를 들어 20만 주가량의 매도물량이 시작 직후 사라져버 리는 낮은 가격의 매수 주문 잔량은 동일 세력의 주문일 가능성이 큰 것으로 이는 매수잔량이 많은 것처럼 보이게 하여 매수세를 끌러들임으로써 처분하려 는 물량을 조금이라도 높은 단가에 넘기기 위한 작전입니다.
이 주식을 보유하고 있는 투자자라면 매도물량이 급격히 증가하는 것을 확인한 후 또는 허수의 매수잔량의 존재가 확인된 순간 후 매도하는 것이 바람직합니다. <설명> 역시 아침 동시호가에 갑자기 대량주문이 몇 만 주씩 들어오는 것도 남에게 보여 주기 위한 허수잔량일 경우가 많습니다. 대개 실제 대량주문을 내는 세 셕은 전장 동시호가 마감시간인 오전 9시 또는 후장 마감시간인 오후 1시에 임박하여 주문을 내는 것이 보통입니다.
5. 허수 매도전량 분석
아침 동시호가인 8시 55분에 예를 들어 20만 주의 매도잔량이 사라진 경우에는 20만 주를 보유하고 있는 세력이 추가 물량 확보를 위해 허수의 주문을 낸 것이며 후에 단말기를 조회하는 투자자는 매도 물량이 많아서 매수를 주저하게 되고 물량을 매도하려는 투자자는 약한 시세에 매도 주문을 내게 되며, 이 허 수의 매도물량에 영향을 받아 일반투자자의 매도물량이 나오게 됩니다. 진짜 매도의 의사가 있는 경우라면 이렇게 일찍 매도 물량을 노출시키지는 않는다 는 것을 염두에 두어야 합니다.
<설명> 이런 허수 주문에 속아 급등주를 너무 빨리 매도해버리거나 급등주에 대한 매수주문을 취소하는 실수를 피하기 위해서는 아침 일찍부터 잔량을 체크하고 나 잔량의 증가율을 가지고 판단하시고 8시 30분 이후의 매도 총잔량의 증가가 거의 없고 매수 잔량은 꾸준히 증가한다는 것을 주목해야 합니다.
1. 급등주 발굴법
코스닥 종목 중에는 시가부터 상한가를 기록하여 장중 내내 상한가를 유지하여 매수잔량을 쌓은 채 상한가를 유지하는 종목이 많이 나타납니다.
<설명> 특히 코스닥종목은 상장종목들에 비해 이런 유행에 따른 인기가 매우 지속적이고 어떻게 보면 너무나 단순하게 적용되는 사례가 많은데 이는 일반투자자의 매매비중이 높고 주가의 급등락폭이 크다는 특징이 있기 때문입니다. 코스닥은 시장가 주문이 없는 관계로 시가부터 상한가를 칠 주식 즉 급등주는 당연히 상한가로 주문을 내는 것이 원칙입니다.
결국 그 종목이 종가까지 상한가가 유지될 것이란 확신이 있다면 과감성을 가지고 전장 동시호가에 상한가 매수주문을 낸 투자자만이 매수의 기회를 가질 수 있습니다. 이러한 매수의 기회를 포착하지 못하고 중간에 뛰어들 때는 자칫 상투에서 살 가능성이 있는 만큼 여러 각도에서 흐름을 체크해 본 다음 매수적기의 여부를 판가름해야 합니다. 급등주 종목은 대부분 다음 날도 주가의 강세를 나타내고 때로는 매도 물량이 감소하여 며칠씩 상한가를 기록하는 경우도 많습니다. 투자일지 작성은 이런 상한가 종목의 흐름이나 유행을 분석하기 위해서 효과적입니다.
즉, 세력(매수세의 유입)이나 재료에 인한 상한가 종목의 분석능력을 향상하기 위해 자신의 투자일지에 장 시작 전 "오늘의 예상 상한가 종목 : 재료"를 정리하고 장이 끝나면 "오늘 상한가 종목"을 기재하는 습관을 가지시기 바랍니다.
<설명> 이렇게 하신다면 머지않아 최근의 상한가 주도주와 연속상한가를 치는 급등주는 무엇인지 일목요연하게 알 수 있게 되실 겁니다. 주의하실 사항은 최대한 자신의 관심종목은 압축하여 정확한 분석으로 다음 장에 임하시는 것입니다. 이러한 방법은 급등주 매수를 위한 가장 가치 있는 종목분석법이 될 것입니다. 이렇듯 급등주의 매수를 투자의 최고 목표로 생각하시고 코스닥투자에 임하셔야 코스닥에서 최고의 수익률을 올리시는 여러분들이 되실 것입니다.
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